郑商所套保业务流程

一、 郑商所套保规则介绍

本流程根据《郑州商品交易所套期保值管理办法》、《关于调整部分品种套期保值持仓额度申请及使用方式的公告》制定，本次修订于2023年5月25日实施；

1、郑商所套期保值持仓额度类型：

1) 一般月份套期保值持仓额度（合约挂牌至交割月前一个月第15个日历日）；

一般月份套期保值持仓额度申请方式分为：按合约申请、按品种申请；

按合约申请：仅适用于苹果、红枣、棉纱、粳稻、晚籼稻、花生、普麦、对二甲苯、早籼稻、菜籽、烧碱、尿素、强麦、动力煤以外的品种，获批额度只能用于申请合约；

按品种申请：目前仅适用于PTA、白糖、甲醇、短纤、菜油、菜粕、棉花、硅铁、锰硅、玻璃、纯碱，获批额度可以用于该品种已挂牌的所有合约

2) 临近交割月份套期保值持仓额度（交割月前一个月第16个日历日至合约最后交易日） 。

4、申报时间限制及审批时间

1) 按合约申请的一般月份套保额度申请：须在套期保值合约交割月前一个月的第5个日历日之前（包含第5个日历日）的交易日提出。逾期交易所不再受理该合约套期保值持仓额度的申请。

客户可以一次申请多个合约的一般月份套期保值持仓额度。

2) 按品种申请的一般月份套保额度申请：在全年的任一交易日均可提出。

l 交易所收到一般月套期保值申请材料后5个交易日内进行审核并予以答复。

3) 临近交割月份套保额度申请：须在套期保值合约交割月前二个月第15个日历日至交割月前一个月第20个日历日之间的交易日提出，逾期交易所不再受理该合约套期保值持仓额度的申请。

l 交易所对临近交割月份套期保值持仓额度申请分两次集中审核并予以答复。

首次临近月审批截止日：交割月前一个月第5个日历日，其后5个交易日内集中审核；

最后一次临近月申请审批截止日：交割月前一月第20个日历日，其后5个交易日内集中审核。

5、套期保值交易使用要求

1) 按合约申请的一般月份套保额度建仓有效期：获批额度只能用于对应合约。自获批之日的结算时起至交割月前一个月第15个日历日之间的交易日可建仓使用。

2) 按品种申请的一般月份套保额度建仓有效期：获批额度自获批之日至申请之日下一年度6月30日之间的交易日生效。生效期内该品种挂牌的所有合约上，均获得数量相等的该方向一般月份套期保值持仓额度。

注意：新合约的第一个交易日，品种套保额度不可用。

3) 临近交割月份套期保值额度建仓有效期: 在套期保值合约交割月前一个月第16个日历日至合约最后交易日期间按获批的交易部位和额度建仓。套期保值持仓额度自交割月第一个交易日起（含该日）不得重复使用。

4) 期权行权时，期权套期保值持仓转化为相应的期货套期保值持仓。

套期保值额度获批后，可在多家期货公司使用。

套期保值交易可通过交易指令直接建立套期保值持仓，也可通过对历史持仓确认的方式建立套期保值持仓。

买入套期保值持仓额度可以用于建立期货合约买方向、看涨期权合约买方向、看跌期权合约卖方向的套期保值持仓；

卖出套期保值持仓额度可以用于建立期货合约卖方向、看涨期权合约卖方向、看跌期权合约买方向的套期保值持仓。

二、 郑商所套期保值额度申请材料

客户可通过期货公司向交易所提交套期保值申请及相关材料。

申请套期保值交易的客户必须具备与申请品种相关的经营资格。

1、一般月份套期保值持仓额度申请材料

       客户须将以下材料提交至我公司审核办理：

1) 《郑州商品交易所一般月份套期保值持仓额度申请表》（区分“合约方式”、“品种方式”）

2) 《企业现货经营情况及套期保值交易方案》；

3) 郑商所白糖、棉花品种申请一般月份套保额度时需要签署相应的《承诺函》(这两个品种的期权套保与期货套保共用套保额度)。

4) 企业营业执照副本复印件（经营范围含申请品种涉及现货）或者公司注册证书等能够证明经营范围的文件；

5) 交易所要求提供给的其他资料。

2、临近交割月份套期保值持仓额度申请材料：

客户须将以下材料提交至我公司审核办理：

1) 《郑州商品交易所临近交割月份套期保值持仓额度申请表》

2) 《企业现货经营情况及套期保值交易方案》；

3) 证明临近交割月份套期保值交易需求真实性的相关材料，如当年或者套期保值期间的现货经营计划、加工订单、购销合同、发票、仓单、库存证明、拥有实物的其他证明等；

4) 企业营业执照副本复印件（经营范围含申请品种涉及现货）或者公司注册证书等能够证明经营范围的文件；

5) 交易所要求提供给的其他资料。

3、其他重要提示

《企业现货经营情况及套期保值交易方案》填写注意事项：

（1）填写现货经营量数据时注意数据逻辑关系：买入保值（计划）经营量+卖出保值(计划)经营量≤年度(计划)经营总量，且申请买入(或卖出)手数折合吨数≤买入(或卖出)年度计划经营量；

（2）套保方案中：拟接(或交)仓单的张数应与预期交割的数量（手）对应，注意不同品种仓单张数与手数的换算关系。申请数量(手)=预期平仓的数量(手)+预期交割的数量(手);

客户全部套保申请资料均需加盖客户公章后原件提交至我司办理；

三、套期保值持仓确认申请（投机转套保）

 1、申请时间：该业务受理时间为套期保值合约最后交易日之前的上午9:00至下午14:30。

2、申请条件：已获批套期保值持仓额度、客户持有相应的投机持仓；

3、申请方式：客户所在营业部提交《套期保值持仓确认申请》（详见附件）扫描件至总部业务办理人员；

注：客户需准确确认在各期货公司的套保额度使用情况，从而确认剩余未使用的套保额度情况。

四、临近月套保预约确认申请

1、申请时间：客户可在第N-1月第5个日历日至第15个日历日（含本日）之间的交易日上午9:00至下午14:30提交第N月合约临近月套保持仓预约确认申请。 

客服中心通过交易所会服申请提交后，交易所在第16个日历日之前的交易日结算时，系统根据最新的提交情况，集中执行。以1701合约为例，客户可在12月5日至12月15日之间提交1701合约临近月套保持仓预约确认申请，12月15日结算时，交易所将根据申请量、临近月套保获批额度、客户持仓等确认客户套保持仓。 

2、申请条件：已获批临近月套保额度、客户持有相应的投机持仓； 

3、申请方式：客户所在营业部提交《临近月份套保预约确认申请》（详见附件）扫描件至总部业务办理人员； 

注：客户需准确确认在各期货公司的套保额度使用情况，从而确认剩余未使用的套保额度情况。

五、方正中期期货总部套保业务审批人员操作注意事项

1、总部业务办理人员需加入交易所套保业务交流群。

2、郑商所白糖、棉花品种申请一般月份套保额度时需要提交承诺函(这两个品种有期权，与期货共用套保额度)，客户首次申请时需要邮寄盖公章的承诺函原件至交易所，非首次时上传电子版即可（电子版可以上传至"已上传营业执照或许可证"下，由系统自动记录，下次无更新不用再上传）,如需这两个品种的承诺函模版请发邮件至套保邮箱索取（zcetqbz@czce.com.cn）；

3、根据交易所要求，套保申请材料请上传PDF格式，不可上传jpg等其他格式；

4、审核现货经营量数据时注意数据逻辑关系：买入保值（计划）经营量+卖出保值(计划)经营量≤年度(计划)经营总量，且申请买入(或卖出)手数折合吨数≤买入(或卖出)年度计划经营量；

5、会服的"情况说明"栏，如果套保方案在申请材料附件中已有说明的，无需在“情况说明”栏再逐一手工录入一遍，没有其他特别情况说明的，只需在“情况说明”栏录入“无其他情况说明”即可；

6、会服系统申请页面中，申请数量(手)=预期平仓的数量(手)+预期交割的数量(手);

拟接(或交)仓单的张数应与预期交割的数量（手）对应，注意不同品种仓单张数与手数的换算关系。

7、套保申请状态为“待审核”的为可修改状态，说明套保资料有问题，需查看交易所审批意见，并进行修改； 状态为"正在审核"说明申请材料无误，交易所进入办理流程。

郑商所相关规则：《郑州商品期货交易所套期保值管理办法》

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