股票期权

上证所、深证所股票期权品种交易规则简表

09.20 / 2022

上证期权品种交易规则简表				深证期权品种交易规则简表
品种	中证500ETF期权	上证50ETF期权	沪深300ETF期权	沪深300ETF期权	创业板 ETF 期权	中证 500ETF 期权
合约标的物	南方中证500交易型开放式指数证券投资基金（证券简称：中证500ETF，证券代码：510500）	上证50交易型开放式指数证券投资基金（“50ETF”）	华泰柏瑞沪深300交易型开放式指数证券投资基金（“沪深300ETF”，代码为510300）	嘉实沪深300交易型开放式指数证券投资基金（"沪深300ETF"，代码为159919）	易方达创业板交易型开放式指数证券投资基金（证券代码：159915）	嘉实中证 500 交易型开放式指数证券投资基金（证券代码：159922）
合约类型	认购期权
	认沽期权
合约乘数	*10000
最小变动价位（元/张）	合约标的为股票的，期权交易的委托、申报及成交价格为每股股票对应的权利金金额，申报价格最小变动单位为 0.001 元人民币；合约标的为交易型开放式基金的，期权交易的委托、申报及成交价格为每份交易型开放式基金对应的权利金金额，申报价格最小变动单位为 0.0001 元人民币
合约月份	当月、下月及随后两个季月
交易时间	上午9:15-9:25，9:30-11:30（9:15-9:25为开盘集合竞价时间）下午13:00-15:00（14:57-15:00为收盘集合竞价时间）
限价单笔最大下单（张）	50
市价单最大下单（张）	10
限仓（张）	限仓（1）
涨跌停板幅度	涨跌幅限制（2.1）熔断机制（3）			涨跌幅限制（2.1）熔断机制（3）	涨跌幅限制（2.2）熔断机制（3）	涨跌幅限制（2.1）熔断机制（3）
委托类型	普通限价委托、市价剩余转限价委托、市价剩余撤销委托、全额即时限价委托、全额即时市价委托以及业务规则规定的其他委托类型			接受限价和市价申报：普通限价委托、全额成交或撤销限价申报、对手方最优价格市价申报、本方最优价格市价申报、最优五档即时成交剩余撤销市价申报、即时成交剩余撤销市价申报、全额成交或撤销市价申报及交易所规定的其他申报类型
买卖类型	买入开仓、买入平仓、卖出开仓、卖出平仓、备兑开仓、备兑平仓以及业务规则规定的其他买卖类型
最后交易日（到期日）	到期月份的第四个星期三（遇法定节假日顺延）
行权价格	9个（1个平值合约、4个虚值合约、4个实值合约）
行权价格间距	3元或以下为0.05元，3元至5元（含）为0.1元，5元至10元（含）为0.25元，10元至20元（含）为0.5元，20元至50元（含）为1元，50元至100元（含）为2.5元，100元以上为5元
行权方式	欧式（到期日行权)
行权指令提交时间	到期日:9:15-9:25，9:30-11:30，13:00-15:30			到期日:9:15-11:30，13:00-15:30
交割方式	实物交割（业务规则另有规定的除外）
交收日	行权日次一交易日
保证金计算公式	交易所保证金(4)

（1）限仓
投资者（含个人投资者、机构投资者及期权经营机构自营业务，下同）单个品种权利仓持仓限额为5000张、总持仓限额为10000张、单日买入开仓限额为10000张。新开账户单品种权利仓持仓限额为100张、总持仓限额为200张、单日买入开仓限额为400张 ; 经期权经营机构评估认为风险承受能力较强、开户满10个交易日、期权合约成交量达到100张且具备三级交易权限的客户，权利仓持仓限额1000张、总持仓限额2000张、单日买入开仓限额4000张 ; 经期权经营机构评估认为风险承受能力较强、开户满10个交易日、期权合约成交量达到500张、自有资产余额超过100万元且具备三级交易权限的客户，权利仓持仓限额2000张、总持仓限额4000张、单日买入开仓限额8000张 ; 经期权经营机构评估认为风险承受能力较强、开户满10个交易日、期权合约成交量达到1000张、自有资产余额超过300万元且具备三级交易权限的客户，权利仓持仓限额为5000张、总持仓限额为10000张、单日买入开仓限额为10000张。

(2)涨跌幅限制：
合约涨跌停价格=合约前结算价格±最大涨跌幅
（2.1）认购期权最大涨幅＝max｛合约标的前收盘价×0.5%，min [（2×合约标的前收盘价－行权价格），合约标的前收盘价]×10％｝
认购期权最大跌幅＝合约标的前收盘价×10％
认沽期权最大涨幅＝max｛行权价格×0.5%，min [（2×行权价格－合约标的前收盘价），合约标的前收盘价]×10％｝
认沽期权最大跌幅＝合约标的前收盘价×10％
（2.2）认购期权最大涨幅=max｛合约标的前收盘价×0.5%，min[（2×合约标的前收盘价－行权价格），合约标的前收盘价]×20%｝
认购期权最大跌幅=合约标的前收盘价×20%
认沽期权最大涨幅=max｛行权价格×0.5%，min[（2×行权价格－合约标的前收盘价），合约标的前收盘价]×20%｝
认沽期权最大跌幅=合约标的前收盘价×20%

(3)熔断机制：
连续竞价期间，合约盘中交易价格较最近参考价格涨跌幅度达到或者超过50%且价格涨跌绝对值达到或者超过该合约最小报价单位10倍的，该合约进入3分钟的集合竞价交易阶段，集合竞价交易结束后，合约继续进行连续竞价交易。盘中集合竞价交易时间跨越14:57的，于14:57恢复交易并进行收盘集合竞价

(4)保证金收取
交易所开仓保证金最低标准：
认购期权义务仓开仓保证金＝[合约前结算价+Max（12%×合约标的前收盘价-认购期权虚值，7%×合约标的前收盘价）]×合约单位×1.2
认沽期权义务仓开仓保证金＝Min[合约前结算价+Max（12%×合约标的前收盘价-认沽期权虚值，7%×行权价格），行权价格] ×合约单位×1.2
认购期权虚值=MAX（行权价-合约标的前收盘价，0）；认沽期权虚值=MAX(合约标的前收盘价-行权价，0）
交易所维持保证金最低标准：
认购期权义务仓维持保证金＝[合约结算价+Max（12%×合约标的收盘价-认购期权虚值，7%×合约标的收盘价）]×合约单位×1.2
认沽期权义务仓维持保证金＝Min[合约结算价 +Max（12%×合标的收盘价-认沽期权虚值，7%×行权价格），行权价格]×合约单位×1.2
认购期权虚值=MAX（行权价-合约标的收盘价，0）；认沽期权虚值=MAX(合约标的收盘价-行权价，0）

以上信息仅供参考，如有变化，以交易所或公司通知为准,并不对此表单独出具变更通告。【2022年9月】

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