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方正中期期货·星城财富早餐

发表时间:2015/1/26 9:51:30    责任编辑:    来源:

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【导读】
                                         
>本周全球央行数据密集发布
>沙特新国王表示维持石油产量油价承压
>期指回归升水,反弹可期
>金属农产品资金大幅流入
【主编观点】

世界银行23日发布报告预计,今年世界大宗商品市场很可能出现史上少见的情形——9项主要大宗商品价格指数全线下跌。价格疲软预期将会持续到2015年年底,2016年才有可能温和回升。

在原油价格暴跌的同时,其他大宗商品近几个月也逐渐趋向疲软。供应充足、需求疲软和美元升值压制着大宗商品的价格走势,今年这种下滑趋势恐怕难有改观,价格会继续收缩。

本周美联储FOMC将公布议息会议决议,同时新西兰央行也将召开议息会议,其他重要数据还有日本央行会议纪要、美英四季度GDP等,这些数据都会对市场走势及投资者心理产生影响。
【特别关注】

纽约原油期价上周五收盘下跌1.6%,报每桶45.59美元。沙特新国王继任,市场预期他会维持石油产量处于高位,沙特王子也表示油价再也不会回到每桶100美元,这表明油价将继续承压。

油价在过去七个月时间内下跌了55%,若下滑趋势继续延续下去,将有望打破1985年至1986年连续七个月下跌67%和2008年下跌75%的历史记录。

由于供求关系仍不平衡,国际原油价格将继续走低。有专家预计,如果美元仍保持升值,欧佩克又没有在今年6月份以前举行会议(伊朗和委内瑞拉正劝说欧佩克国家召开会议,减产提振油价),国际油价甚至可能在春季跌至30美元。
【期货日报速递】

◆根据上周五发布的数据,中国1月汇丰制造业采购经理人指数(PMI)预览值为49.8,好于预期的49.5,也高于上月终值49.6,这是该数据自2014年10月之后的首次回升。分析人士认为,虽然数据在回暖,显示出我国经济有一定程度的改善,但仍低于荣枯线,表明制造业依然处于萎缩区间。分析人士认为,全面宽松的政策反而会利空商品。
    
◆ 一如2014年的开局,国际金价进入2015年后大幅飙升,纽约市场金价从1200美元/盎司一路上行,不到一个月已升至1300美元/盎司关口,持续低迷的金市再度上演大爆发的戏码。在纷繁复杂的推涨因素中,各国央行接连“放大招”被认为是最有力的因素之一,就目前情况看,在一系列的风险冲击后,市场仍在等待希腊大选的结果,特别是在会否脱离欧元区的重大风险事件落定前,投资者对于1300美元以上的金价还是显得较为谨慎。


◆上周A股呈现先抑后扬的走势格局,经过上周一暴跌之后,市场立即重归强势。截至上周五,沪指甚至再度创下近期市场反弹新高3406.79点,回补了上周一的跳空缺口。经过短线振荡后,目前在政策预期、流动性宽松、年报业绩主题升温等因素的推动下,股指有望重回慢牛上升通道。投资者可逢低做多期指当月合约。


◆全球宏观大气候和市场核心驱动因素,仍是“通缩风险”为主题,继续不利于受益于增长预期的原油和铜等商品。从铜基本面以及边际成本角度来看,当前的价格依然难令多头重回市场。短期来看,沪伦两市库存均呈上行趋势,春节前现货市场难有明显好转,关注近日现货市场升贴水状况,若现货升水进一步走弱,有贴水情况出现,可轻仓布局空单。操作上,沪铜下行趋势将延续,预计将再度跌破40000元/吨关口,短期继续空单介入。
【股指期货】

沪深300持仓分析
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1月26日IF1502合约报收3597点,上涨0.64%持仓减少4828手,期指相对于现指升水25.27点。

IF1502合约前20名多头席位减少多单312手至76449手,前20名空头席位减少空单2121手至83199手。主力净空6750手。





【国债期货】

国债期货持仓
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1月26日TF1503合约报收97.608元,下跌0.084元。单边成交4437,单边持仓16640手,持仓减少484手。

TF1503合约前20名多头席位减少多单181手至13231手,前20名空头席位减少空单452手至16183手。
【资金流向】

1月23日,国内期市整体流入资金约17.30 亿元。品种方面,沪铜资金流入最多,其次是白糖和沪金。资金流出前三的分别是股指期货、沪锌、沪银。

持仓上,螺纹钢持仓增加11.10 万手,增仓最多。其次是白糖,持仓增加9.82 万手。玻璃持仓减少4.43万手,减仓最多。持仓比例上,热轧卷持仓增加9.62%增仓比例最大。其次是白糖,持仓增加8.99%。玻璃持仓减少7.83%,减仓最多,其次是沪锌,减仓7.58%。

当日股指期货流出资金3.52亿元。农产品流入资金7.14亿元。金属流入资金15.40亿元。能源化工流出资金1.63亿元。国债期货流出资金0.09亿元。


【外盘动向】

隔夜美元指数收盘上涨0.78%报94.980点。美股因材料股领跌,三大股指涨跌不一,道琼斯指数报17672.60点,下跌141.38点,涨幅0.79%,标普500指数报2051.82点,下跌11.33点,跌幅0.55%。纳斯达克指数报4757.88点,上涨7.48点,涨幅0.16%。

商品方面,纽约3月原油期货收盘下跌美元0.72报收每桶45.59美元。布伦特3月原油上涨0.27美元至48.79美元。纽约期金下跌8.10美元报每盎司1292.60美元。Lme期铜下跌158.50美元报5521.00美元。

CBOT大豆下跌1.20美分,报965.40美分/蒲式耳。玉米上涨3.00美分,报386.60美分/蒲式耳。小麦下跌3.60美分,报530.00美分/蒲式耳。ICE期棉下跌0.46美分,报57.30美分/磅。ICE原糖下跌0.74美分,报15.17美分/磅。
【商品动态】

铝:俄罗斯铝业(Rusal)总裁Oleg Deripaska称,2015年铝价料将几乎不变,  俄铝预计,到2020年来自汽车制造业的铝需求将跳增65%。

谷物:国际谷物理事会(IGC)称,全球谷物库存将创约30年最高水平;该组织上调玉米产量预估至纪录高位,因而放弃了今年全球谷物产量将减少的预测。

大豆:巴西分析机构Agroconsult表示,巴西2014/15年度大豆产量预估为9390万吨,低于其12月预计的9480万吨。

白糖:海关数据显示,中国2014年糖进口减少23%至349万吨。
【现货观点】

高盛下修2015年几种基本金属价格预估,铜从每吨6400美元下调至5542美元,铝从2075美元调至1788美元,锌从2425美元调至2138美元,铅从2350美元调至1838美元,镍从17500美元调至16550美元。

高盛将金价预估调高了62美元/盎司至1262美元,并将2016年金价预估从每盎司1200美元下调至1089美元。

凯投宏观商品研究主管表示,银价在2015年底会涨至23美元/盎司。

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