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方正中期期货·星城财富早餐

发表时间:2015/1/22 8:55:05    责任编辑:    来源:

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【导读】

>股市大幅上涨 金融股满血复活
>黄金受阻力压制 避险功能弱化
>期指农产品资金流入居前 化工小幅流出
>美元稍停 原油暂得喘息机会
【主编观点】

受市场避险情绪高涨影响,金银再受投资者青睐。周三沪银跟随外盘大幅上扬,领军商品期货,沪金也有不错表现。纽约黄金期价冲破1300美元大关,刷新近五个月以来新高,纽约白银也创三个多月高位。

当前全球经济增长放缓,若本周晚些时候,欧洲央行宣布量化宽松政策(QE)计划,则黄金价格可能随之上涨。此外市场还受希腊大选等不确定因素影响,而在经历过瑞郎风暴后,市场仍聚集着大量避险需求,黄金将继续从中受益。

不过,也有机构认为,鉴于金价今年迄今三周时间内已经上涨了9%,预计金价不会进一步上涨了,有进行盘整的需求。如果黄金能够保持升势,金价将测试1315美元阻力位,不过很可能受到该阻力位的压制,走出一段震荡行情。
【特别关注】

21日股市大幅上涨,沪指创5年来最大单日涨幅,涨幅逾5%,重上3300点。在宏观面没有明显利空之下,1月19日跳空缺口基本回补,金融、地产、石油等权重股全线活跃,大幅拉升推动指数上涨。

市场认为,周一的大跌乃是恐慌过度所致,利空的影响被投资者过度解读,造成了全面下跌。事实上,股市目前资金面充足,权重板块也无利空,后续仍具备上涨空间。经过此次大跌,大盘后市或稳步上行,或不会再出现连续大涨疯牛行情。

政策面看,料年内无大政策风险。规范两融业务后,券商经营风险大幅释放。同时,2015年注册制、公司债、做市商、股票期权、深港通、原油期货等诸多实质性利好将陆续出台,行业增速将非常可观。国泰君安首席宏观分析师任泽平表示,A股牛市还没有到半山腰。
【期货日报速递】

◆央行行长周小川昨日在瑞士达沃斯论坛表示,中国央行一直在尽力保证市场资金流动性不要过量,但海外资金的流入仍然在不断改变中国市场的流动性,这会给资本市场带来影响,包括国际大宗商品价格和中国股市。但他相信中国股市更关注上市公司的基本面,中国经济增速仍相对较高。  

◆期指长期走牛的基础尚未改变。从长期来看,期指仍将处于多头格局。从短期来看,尽管金融板块引领指数大幅回升,但目前指数在2009年高点一线面临较强的压力,多空争夺将进一步加剧。因此,我们建议投资者近期以短线操作为主,且以逢低做多为主要方向。


◆近期,钢价出现明显下跌。一方面冬季需求疲弱,加上市场资金紧张,钢厂和贸易商多降价出货,钢市供多需少矛盾激化。近期,沙钢把螺纹钢出厂价格大幅下调120元/吨,市场担忧情绪加重。另一方面,考虑到经济结构转型升级和股市行情火热的影响,央行主要采取定向调控的策略,大规模货币宽松的预期明显减弱。总体观察,基于货币宽松趋势不改和基建投资加码,建议中长线投资者以时间换空间,等待局势明朗化。

◆铜价在大跌后可能面临反弹,但反弹空间和动力均较为有限,中期仍可等待反弹后的抛空机会。此外,亦可关注进口比价亏损1500元/吨以上所带来的反套机会。做铜,踏准节奏或许比看对趋势更为重要。
【股指期货】

沪深300持仓分析
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1月21日IF1502合约报收3546点,上涨4.16%持仓增加6667手,期指相对于现指贴水2.89点。

IF1502合约前20名多头席位增加多单6026手至77395手,前20名空头席位增加空单4795手至86529手。主力净空9134手。


【国债期货】

国债期货持仓
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1月21日TF1503合约报收97.448元,下跌0.028元。单边成交5223,单边持仓17103手,持仓减少269手。

TF1503合约前20名多头席位减少多单194手至13661手,前20名空头席位减少空单237手至16640手。
【资金流向】

1月21日,国内期市整体流入资金约50.32 亿元。品种方面,股指期货资金流入最多,其次是白糖和沪银。资金流出前三的分别是甲醇、铁矿石、郑棉。

持仓上,豆粕持仓增加7.56 万手,增仓最多。其次是菜粕,持仓增加4.63 万手。甲醇持仓减少3.31万手,减仓最多。持仓比例上,沥青持仓增加9.49%增仓比例最大。其次是鸡蛋,持仓增加7.22%。纤维板持仓减少9.73%,减仓最多,其次是甲醇,减仓5.90%。

当日股指期货流入资金34.87亿元。农产品流入资金10.47亿元。金属流入资金5.53亿元。能源化工流出资金0.62亿元。国债期货流入资金0.06亿元。


【外盘动向】

隔夜美元指数收盘下跌0.16%报92.867点。美股因猜测欧洲央行将有更多的刺激措施,三大股指全体上涨,道琼斯指数报17554.28点,上涨39.05点,涨幅0.22%,标普500指数报2032.12点,上涨9.57点,涨幅0.47%。纳斯达克指数报4667.42点,上涨12.57点,涨幅0.27%。

商品方面,纽约3月原油期货收盘上涨1.31美元报收每桶47.78美元。布伦特3月原油上涨0.76美元至48.75美元。纽约期金下跌0.5美元报每盎司1293.7美元。Lme期铜上涨23.50美元报5736.50美元。

CBOT大豆下跌1.20美分,报971.40美分/蒲式耳。玉米下跌2.20美分,报388.00美分/蒲式耳。小麦下跌0.20美分,报536.60美分/蒲式耳。ICE期棉上涨0.22美分,报58.01美分/磅。ICE原糖上涨0.09美分,报15.92美分/磅。
【商品动态】


铜:必和必拓公布报告称,2014年四季度,必和必拓铜产量共计423,700吨,使得公司下半年总产量达到813,100吨,2013年下半年为843,200吨。

基金金属:中国工业和信息化部周三公布,2014年中国精炼铜产量796万吨,同比增长13.8%。2014年原铝、铅、锌产量分别为2,438万吨、422万吨、583万吨,分别同比增长7.7%、-5.5%、7%。其中,其中原铝增幅回落2个百分点。

铝:国际铝业协会(IAI)数据显示,全球2014年12月铝产量为208.8万吨,较11月增加54,000吨,较2013年12月增加44,000吨。

有色金属:有色金属工业协会报告认为,有色金属产业总体上保持平稳运行态势,但下行压力日益显现。初步判断,2015年一季度基本金属价格有望触底,二季度也有可能出现小幅反弹,但全年市场行情总体上仍呈现弱势震荡下行态势。

棕榈油:马来西亚棕榈油局经济及工业发展部主任Ramli Abdullah称,2015年马来西亚毛棕榈油产量可能达到创纪录的2009万吨,略低于去年10月份预测的2050万吨,当时季风降雨及洪涝尚未出现。2014年棕榈油产量为1967万吨。
【现货观点】

渣打表示,就算考虑到中国需求放缓、生产者成本降低,铜价依然太低。渣打预计今年均价6,350美元/吨。但投行高盛称,未来12个月,铜价将面临下行压力,因中国房地产市场仍在衰退。


西太平洋银行预计,除了可能在9-10月份会出现季节性下探外,2015年大部分时间铁矿石价格都将保持在每吨70美元左右的水平。

美银美林预计今年黄金均价将在1238美元/盎司,比之前1225的预期上升了1%。

信用评等机构标准普尔调降铁矿石和铜价格预估,标普将2015年和2016年铁矿石价格预测调降至每吨65美元,原先预估为85美元。2015年和2016年铜价格预估则从每磅3.10美元降至2.70美元。
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