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品种交易规则

交易规则一  ——  品种交易规则简表
交易所 品种 代码 合约单位      (吨/手) 最小变动价位(元/吨) 保证金/涨跌限制(连续三板)(±%) 交割单位/交割月限仓(手) 限价/市价单笔最大下单(手) 最后交易日
正常 第一板结算起 第二板结算起
涨跌幅 保证金(交易所+公司上浮) 涨跌幅 保证金 涨跌幅 保证金
上海期货交易所 燃料油 fu 50 1 ±5% 40%+4% ±8% 40%+4% ±10% 40%+4% 1/100 500(限价)/无市价指令 前一月的最后一个交易日
白银 ag 15(千克/手) 1(元/千克) ±5% 7%+5% ±8% 10%+5% ±11% 14%+5% 2/600 合约月份的15日(遇法定假日顺延)
al 5 5 ±6% 8%+4% ±9% 11%+4% ±11% 13%+4% 5/300
黄金 au 1000(克/手) 0.05(元/克) ±5% 6%+4% ±8% 10%+4% ±10% 12%+4% 3/300
cu 5 10 ±6% 8%+5% ±9% 11%+5% ±11% 13%+5% 5/300
pb 5 5 ±6% 8%+4% ±9% 11%+4% ±11% 13%+4% 5/300
螺纹钢 rb 10 1 ±7% 9%+4% ±10% 12%+4% ±12% 14%+4% 30/600
天然橡胶 ru 10 5 ±7% 9%+4% ±10% 12%+4% ±12% 14%+4% 1/50
线材 wr 10 1 ±5% 20%+4% ±8% 20%+4% ±10% 20%+4% 30/360
ni 1 10 ±6% 8%+5% ±9% 11%+5% ±11% 13%+5% 6/600
sn 1 10 ±6% 8%+5% ±9% 11%+5% ±11% 13%+5% 2/200
zn 5 5 ±6% 8%+4% ±9% 11%+4% ±11% 13%+4% 5/300
石油沥青 bu 10 2 ±6% 8%+5% ±9% 11%+5% ±11% 13%+5% 1/500
热轧卷板 hc 10 1 ±6% 8%+4% ±9% 11%+4% ±11% 13%+4% 30/1800
大连商品交易所 大豆一 a 10 1 ±5% 7%+4% ±8% 10%+4% ±10% 12%+4% 1/2500 1000 合约月份第10个交易日
大豆二 b 10 1 ±4% 5%+4% ±7% 9%+4% ±9% 11%+4% 1/2500 1000
玉米 c 10 1 ±5% 7%+3% ±8% 10%+3% ±10% 12%+3% 1/5000 2000
玉米淀粉 cs 10 1 ±5% 7%+4% ±8% 10%+4% ±10% 12%+4% 1/1500 1000
焦炭 j 100 0.5 ±8% 12%+4% ±11% 13%+4% ±13% 15%+4% 10/300 500
聚乙烯 l 5 5 ±5% 7%+4% ±8% 10%+4% ±10% 12%+4% 1/1000 1000
豆粕 m 10 1 ±5% 7%+4% ±8% 10%+4% ±10% 12%+4% 1/2500 1000
棕榈油 p 10 2 ±5% 7%+4% ±8% 10%+4% ±10% 12%+4% 1/500 1000
聚氯乙烯 v 5 5 ±5% 7%+4% ±8% 10%+4% ±10% 12%+4% 1/2500 1000
焦煤 jm 60 0.5 ±8% 12%+4% ±11% 13%+4% ±13% 15%+4% 100/500 1000
豆油 y 10 2 ±5% 7%+4% ±8% 10%+4% ±10% 12%+4% 1/1000 1000
铁矿石 i 100 0.5 ±8% 10%+4% ±11% 13%+4% ±13% 15%+4% 100/2000 1000
 鲜鸡蛋 jd 5 1(元/500千克) ±5% 8%+4% ±8% 10%+4% ±10% 12%+4% 1/5 300
聚丙烯 pp 5 1 ±5% 7%+4% ±8% 10%+4% ±10% 12%+4% 1/2500 1000
纤维板 fb 500张/手 0.05元/张 ±5% 20%+5% ±8% 20%+5% ±10% 20%+5% 1/100 1000
胶合板 bb 500张/手 0.05元/张 ±5% 20%+5% ±8% 20%+5% ±10% 20%+5% 1/20 1000
郑州商品交易所 普通小麦 PM 50 1 ±4% 5%+3% ±7% 9%+3% ±10% 12%+3% 1/200 1000(限价)/200(市价) 交割月第10个交易日
早籼稻 RI 20 1 ±4% 5%+3% ±7% 9%+3% ±10% 12%+3% 1/400
强麦 WH 20 1 ±7% 20%+3% ±7% 20%+3% ±10% 20%+3% 1/300
精对苯二甲酸 TA 5 2 ±5% 6%+4% ±7% 9%+4% ±10% 12%+4% 1/5000
一号棉花 CF 5 5 ±4% 5%+4% ±7% 9%+4% ±10% 12%+4% 8/400
菜籽油 OI 10 2 ±5% 7%+5% ±7% 9%+5% ±10% 12%+5% 1/1000
白糖 SR 10 1 ±4% 5%+4% ±7% 9%+4% ±10% 12%+4% 1/1000
玻璃 FG 20 1 ±5% 7%+4% ±7% 9%+4% ±10% 12%+4% 1/1000
油菜籽 RS 10 1 ±10% 20%+5% ±10% 20%+5% ±10% 20%+5% 1/500
菜籽粕 RM 10 1 ±5% 6%+5% ±7% 9%+5% ±10% 12%+5% 1/1000
甲醇 MA 10 1 ±5% 7%+4% ±7% 9%+4% ±10% 12%+4% 1/1000
粳稻 JR 20 1 ±4% 5%+3% ±7% 9%+3% ±10% 12%+3% 1/500
硅铁 SF 5 2 ±6% 7%+4% ±7% 9%+4% ±10% 12%+4% 7/1000
锰硅 SM 5 2 ±6% 7%+4% ±7% 9%+4% ±10% 12%+4% 7/2000
棉纱 CY 5 5 ±4% 5%+4% ±7% 9%+4% ±10% 12%+4% 4/200
晚籼稻 LR 20 1 ±4% 5%+3% ±7% 9%+3% ±10% 12%+3% 1/500
动力煤 ZC 100 0.2 ±6% 8%+4% ±7% 9%+4% ±10% 12%+4% 200/4000 交割月第5个交易日
中金所 沪深300指数 IF 300元/点 0.2 ±10% 15%+3% ±10% 15%+3% 根据交易所通知 1/5000 20(限价)/10(市价) 合约到期月份的第三个周五(遇法定假日顺延)
上证50指数 IH 300元/点 0.2 ±10% 15%+3% ±10% 15%+3% 根据交易所通知 1/1200
中证500指数 IC 200元/点 0.2 ±10% 30%+3% ±10% 30%+3% 根据交易所通知 1/1200
10年期国债期货 T 100万元(百元净价报价) 0.005 ±2% 2%+1% 根据交易所通知 根据交易所通知 1/300 50(限价)/30(市价) 合约到期月份的第二个周五(遇法定假日顺延)
5年期国债期货 TF 100万元(百元净价报价) 0.005 ±1.2% 1.2%+0.8% 1/300(最小交割单位从2015年7月1日开始实施)
注:同时适用交易所规定的两种或两种以上交易保证金比例的期货合约,其交易保证金按照规定交易保证金比例中的最高值收取。      
以上信息仅供参考,如有变化,以交易所或公司通知为准。并不对此表单独出具变更通告。【2017年11月】

 

    方正中期期货—— 进入交割月提示

1、       根据大连、郑州商品交易所相关业务规则规定,个人客户持仓不得进入交割月份;

2、       根据上海期货交易所业务规则规定:

 ● 某一期货合约最后交易日前第三个交易日收盘后,自然人客户该期货合约的持仓应当为0手;

● 标准仓单业务参与者应当在标准仓单管理系统中先开立标准仓单帐户,方可持有标准仓单,参与标准仓单业务。

3、       根据中金所国债交割指南规则规定,在国债期货合约交割月份之前的二个交易日尚未通过国债托管账户审核的客户,自交割月份之前的一个交易日至最后交易日,其在该国债期货交割月份合约的持仓应当为0手。

4、       大连商品交易所的J(10)JM(100)I(100);郑州商品交易所的CF(8) JR(50) SF(7)SM(7) ZC(100);上海期货交易所的CU(5)AL(5)ZN(5)PB(5)AG(2)AU(3)RB(30)WR(30)NI(6)SN(2)HC(30)期货合约非交割单位整数倍持仓不得交割。

5、       大连商品交易所的ABMYCCS期货合约适用滚动交割,JD采用全月每日选择交割,以上品种无交割意向的买方客户,若持仓进交割月有被动交割的风险。

6、       郑州商品交易所的普麦及适用非通用标准仓单的品种期货合约(强麦711、棉花、菜籽、动力煤、粳稻、甲醇、玻璃、白糖、硅铁、锰硅)在最后交易日下午,不再进行交易。不具备甲醇生产、储存、使用、经营或运输资质的客户不得参与甲醇交割。

7、       不能交付或者接收增值税专用(普通)发票的客户不允许交割。

 

期权品种交易规则简表
品种 豆粕期权 白糖期权(暂定) 上证50ETF期权
合约标的物 豆粕期货合约 白糖期货合约 上证50交易型开放式指数证券投资基金(“50ETF”)
交易代码 看涨期权:M-合约月份-C-行权价格 看涨期权:SR-合约月份-C-行权价格 认购期权:50ETF-C-合约月份-行权价格
看跌期权:M-合约月份-P-行权价格 看跌期权:SR-合约月份-P-行权价格 认沽期权:50ETF-P-合约月份-行权价格
合约单位(吨/手) 10 10 10000份/张
最小变动价位(元/吨) 0.5 0.5 0.0001元/张
合约月份 1、3、5、7、8、9、11、12月 1、3、5、7、9、11月 当月、下月及随后两个季月
交易时间 与标的期货合约一致(每周一至周五上午9:00~11:30,下午13:30~15:00,以及交易所规定的其他时间) 每个交易日9:15至9:25(开盘集合竞价时间)、9:30至11:30、13:00至15:00(14:57-15:00为收盘集合竞价时)
涨跌停板幅度 ±5%(与豆粕期货合约涨跌停板幅度相同) ±4%(与白糖期货合约涨跌停板幅度相同) 涨跌幅限制(1)熔断机制(2)
涨停板 期权合约上一交易日结算价+标的期货合约涨跌停板幅度
跌停板 Max(期权合约上一交易日结算价-标的期货合约涨跌停板幅度,0.5)
保证金 公司保证金+2% 公司保证金+2% 交易所1.2倍(3)
限仓(手) 2000 2000 权利仓:20张总持仓:50张单日买入开仓限额:100张
交易指令 限价指令限价止损(盈)指令 限价指令市价指令套利指令(须附加指令属性) 普通限价委托、市价剩余转限价委托、市价剩余撤销委托、全额即时限价委托、全额即时市价委托以及业务规则规定的其他委托类型
套利指令代码 - 跨式STD -
宽跨式STG
单笔最大下单(手) 100 100 10
市价单最大下单(手) 0 2 5
最后交易日(到期日) 标的期货合约交割月份前一个月的第5个交易日 标的期货合约交割月份前二个月的倒数第5个交易日 到期月份的第四个星期三(遇法定节假日顺延)
行权价格 行权价格覆盖豆粕期货合约上一交易日结算价上下浮动,1.5倍当日涨跌停板幅度对应的价格范围。 以白糖期货前一交易日结算价为基准,按行权价格间距挂出5个实值期权、1个平值期权和5个虚值期权。 5个(1个平值合约、2个虚值合约、2个实值合约)
行权价格间距 行权价格≤2000,行权价格间距为25元/吨; 行权价格≤3000元/吨,行权价格间距为50元/吨;3000 元/吨<行权价格≤10000元/吨,行权价格间距为100元/ 吨;行权价格>10000元/吨,行权价格间距为200元/吨 3元或以下为0.05元,3元至5元(含)为0.1元,5元至10元
2000<行权价格≤5000,行权价格间距为50元/吨; (含)为0.25元,10元至20元(含)为0.5元,20元至50元
行权价格>5000,行权价格间距为100元/吨。 (含)为1元,50元至100元(含)为2.5元,100元以上为5元.
行权方式 美式(买方可在到期日前任一交易日的交易时间提交行权申请) 欧式(到期日行权)
非到期日:交易时间 -
行权指令提交时间 到期日:豆粕期权为交易时间,白糖期权交易时间及当日收市后15:15之前 到期日:9:15-9:25,9:30-11:30,13:00-15:00
义务仓履约配对原则 随机均匀抽取原则 持仓时间最长原则(按照投机、套利、套保的顺序选择) 按比例、按尾数大小分配
行权后是否可申请仓位对冲
保证金计算公式 MAX【期权合约结算价×标的期货合约交易单位+标的期货合约交易保证金-(1/2)×期权虚值额,期权合约结算价×标的期货合约交易单位+(1/2)×标的期货合约交易保证金】 交易所1.2倍(3)
 
(1)涨跌幅限制:
认购期权最大涨幅=max{合约标的前收盘价×0.5%,min[(2×合约标的前收盘价-行权价格),合约标的前收盘价]×10%}
认购期权最大跌幅=合约标的前收盘价×10%
认沽期权最大涨幅=max{行权价格×0.5%,min[(2×行权价格-合约标的前收盘价),合约标的前收盘价]×10%}
认沽期权最大跌幅=合约标的前收盘价×10%
 
(2)熔断机制:
连续竞价期间,期权合约盘中交易价格较最近参考价格涨跌幅度达到或者超过50%且价格涨跌绝对值达到或者超过5个最小报价单位时,期权合约进入3分钟的集合竞价交易阶段。
 
(3)保证金收取
交易所开仓保证金最低标准:
认购期权义务仓开仓保证金=[合约前结算价+Max(12%×合约标的前收盘价-认购期权虚值,7%×合约标的前收盘价)]×合约单位
认沽期权义务仓开仓保证金=Min[合约前结算价+Max(12%×合约标的前收盘价-认沽期权虚值,7%×行权价格),行权价格]×合约单位
交易所维持保证金最低标准:
认购期权义务仓维持保证金=[合约结算价+Max(12%×合约标的收盘价-认购期权虚值,7%×合约标的收盘价)]×合约单位
认沽期权义务仓维持保证金=Min[合约结算价+Max(12%×合标的收盘价-认沽期权虚值,7%×行权价格),行权价格]×合约单位
仅供参考,以交易所规则或最新公告为准,20170915

 

注:郑商所和大商所规定,自然人客户自交割月第一个交易日起交割月合约限仓为0. 

 

 

交易规则之四交易所异常交易监管标准简表

类别

上海期货交易所

大连商品交易所

郑州商品交易所

中国金融期货交易所

自成交行为

客户单日在某一合约上的自成交次数超过5 次(含5次),构成“以自己为交易对象,多次进行自买自卖”的异常交易行为。

客户或非期货公司会员单日在某一合约上的自成交次数达到5次(含5次)以上的,构成“以自己为交易对象,多次进行自买自卖”的异常交易行为。

客户单日在某一合约自我成交 5次以上(含本数)

客户单日在某一合约上的自成交次数达到或者超过5次的,构成“以自己为交易对象,大量或者多次进行自买自卖”的异常交易行为。

交易所认定的一组实际控制关系账户之间发生成交的,参照自成交行为进行处理。

交易所认定的实际控制关系账户之间发生成交的,按照自成交行为进行处理。

一组客户已被交易所认定为实际控制关系账户的,视为同一客户,其自成交行为按照上述认定标准管理。

实控组内客户之间单日在某一合约相互成交5次以上(含本数)

交易所认定的实际控制关系账户之间发生的自成交行为,视为同一客户的异常交易行为

频繁报撤单行为

客户单日在某一合约上的撤单次数超过500 次(含500次),构成“日内出现频繁申报并撤销申报,可能影响期货交易价格或误导其他客户进行期货交易的行为”的异常交易行为。

客户或非期货公司会员单日在某一合约上的撤单次数达到500次(含500次)以上的,构成“频繁报撤单”的异常交易行为。

客户单日在某一合约撤销定单笔数500笔以上(含本数)(1、当某个交易日某一合约停板后,客户当日在涨停板价位买单撤单或在跌停板价位卖单撤单量超过100笔的;2、客户有上述停板价位频繁报撤单超过100笔的行为且当日客户在该合约涨跌停板位撤单量累计达到10000手的,视为情节严重的行为,不受次数限制,郑商所于当日闭市后,给予该客户全部品种限制开仓交易不低于一个月的纪律处分。)《郑商所异常交易行为监管工作指引《试行》2016831日实施。

客户单日在某一合约上的撤单次数达到或者超过400次的,构成“日内撤单次数过多”的异常交易行为。

大额报撤单行为

客户单日在某一合约上的大额撤单次数超过50 次(含50 次),构成“日内出现多次大额申报并撤销申报,可能影响期货交易价格或误导其他客户进行期货交易的行为”的异常交易行为。

客户或非期货公司会员单日在某一合约上的撤单次数达到400次(含400次)以上的,且单笔撤单的撤单量超过合约最大下单手数的80%,构成“大额报撤单”的异常交易行为。

客户单日在某一合约撤单笔数50笔以上且每笔撤单量800手以上。(含本数)

客户单日在某一合约上的撤单次数超过100次(含),且单笔撤单量达到或者超过交易所规定的限价指令每次最大下单数量80%的,构成“大量或者多次申报并撤销申报”的异常交易行为。

单笔撤单的撤单量达到300手以上(含300手),视作大额报撤单。

日内过度交易行为

/

/

/

201745日起,沪深300、上证50和中证500股指期货各合约限价指令每次最大下单数量调整为20手,市价指令每次最大下单数量调整为10手;5年期和10年期国债期货各合约限价指令每次最大下单数量调整为50手,市价指令每次最大下单数量调整为30手。

日内开仓交易量是指客户单日在单产品所有合约上的买开仓数量与卖开仓数量之和,套期保值交易、套利交易开仓数量不受此限。

实际控制关系账户合并持仓超限行为

一组实际控制关系账户内的客户合并持仓超过交易所持仓限额规定.

交易所认定的实际控制关系账户组合并持仓超过交易所持仓限额规定

被交易所认定为实际控制关系账户的一组客户持仓合并计算后超出交易所规定客户持仓限额。

两个或者两个以上涉嫌存在实际控制关系的交易编码合并持仓超过交易所持仓限额规定.

类别

上海期货交易所

大连商品交易所

郑州商品交易所

中国金融期货交易所

异常行为
次数认定

一组实际控制关系账户单日在多个合约上因合并持仓超限达到交易所处理标准的,按照一次认定。

一组实际关系账户单日在多个合约上合并持仓超限达到交易所处理标准的,按照一次认定。

客户一天在多个合约因自成交、频繁报撤单、大额报撤单或实际控制关系账户合并持仓超限达到交易所处理标准的,按一次认定。

客户单日在多个合约上因实际控制关系账户组合并持仓超限达到交易所处理标准的,按照一次认定。

客户单日在多个合约上因自成交、频繁报撤单、大额报撤单达到交易所处理标准的,同一种异常交易行为按照一次认定。

客户或非期货公司会员单日在多个合约上自成交、频繁报撤单或大额报撤单达到交易所处理标准的,按照一次认定。

单一客户和实控组自成交、频繁报撤单等行为的异常交易达标次数均按单个合约累计统计。

客户单日在单产品多个合约上因自成交、频繁报撤单、大额报撤单达到交易所处理标准的,按照一次认定。

在统计客户和非期货公司会员自成交、频繁报撤单和大额报撤单次数时,FOK(立即全部成交否则自动撤销指令)和FAK(立即成交剩余指令自动撤销指令)交易指令形成的自成交和撤单不计入在内。

在统计客户和非期货公司会员自成交、频繁报撤单和大额报撤单次数时,市价指令、止损(盈)指令、套利指令、附加立即全部成交否则自动撤销(FOK)和立即成交剩余指令自动撤销(FAK)指令属性形成的撤单和自成交不计入在内。

对实控组内每个客户频繁报撤单行为、大额报撤单行为次数分开计算。

因使用郑商所市价指令、套利指令等特别规定的交易指令发生的异常交易,可以豁免其异常交易。(套利交易自2015108日起已不适用该条款)

实际控制关系账户自成交行为、频繁报撤单行为、大额报撤单行为情节恶劣的,不受次数限制,交易所可直接依据《郑州商品交易所违规处理办法》有关规定对实际控制关系账户所有人或实际控制人给予警告、强行平仓等纪律处分。

套利、套保情况下的监管标准

因套利交易、套期保值交易产生的自成交、频繁报撤单、大额报撤单不作为异常交易行为。(自20151216日起停止适用20131029日发布的《〈上海期货交易所异常交易监控暂行规定〉有关处理标准及处理程序》修订案第一条第一款第三项有关因套利交易产生的自成交、频繁报撤单、大额报撤单不作为异常交易行为的规定。)

由于套利交易、套保交易所产生的自成交行为、频繁报撤单行为、大额报撤单行为不作为异常交易行为。(自2016425日交易时起(即本周五晚上2100点夜盘起)停止适用《<大连商品交易所异常交易管理办法(试行)>有关监管标准及处理程序》有关“由于套利交易所产生的自成交行为、频繁报撤单行为、大额报撤单行为不作为异常交易行为”的规定。)

对于期货合约,非期 货公司会员、客户所拥有的一般月份或交割月前一个月份投 机持仓与套利持仓之和,不得超过同期期货合约投机持仓限 仓标准的 2 倍,其中投机持仓不得超过相应投机持仓限仓标 准。非期货公司会员、客户所拥有的交割月份投机持仓与套 利持仓之和,不得超过交割月投机持仓限仓标准。 对于期权合约,非期货公司会员、客户所拥有的按单边 计算的某月份期权合约投机持仓与套利持仓之和,不得超过 期权合约投机持仓限仓标准的 2 倍,其中投机持仓不得超过 相应投机持仓限仓标准。( 2017 3 7 日施行)

套期保值交易、套利交易的自成交次数、撤单数量、不受以上限制。

一般月份套期保值持仓额度的申请应当在套期 保值期货合约交割月前一个月的第 5 个日历日之前的交易日 提出,逾期交易所不再受理该合约套期保值持仓额度的申请。

临近交割月份套期保值持仓额度的申请应当 在套期保值期货合约交割月前二个月第 20 个日历日至交割 月前一个月第 5 个日历日之间的交易日提出,逾期交易所不 再受理该合约套期保值持仓额度的申请。( 2017 3 7 日施行)

其他异常交易行为

中国证监会或交易所认定的其他交易情形

通过计算机程序自动批量下单、快速下单影响交易所系统安全或者正常交易秩序

影响交割结算价行为:客户利用对倒、对敲等手段交易,造成交割月合约价格异常波动幅度达到该合约涨跌停板幅度40%以上(含本数),影响该合约交割结算价。

大笔申报、连续申报、密集申报或者申报价格明显偏离申报时的最新成交价格,可能影响期货交易价格;

盗码交易行为:客户盗取他人交易账号、密码进行交易并转移资金。

大量或者多次申报并撤销申报可能影响期货交易价格或者误导其他客户进行期货交易;

自然人客户违规持仓行为:自然人客户在交割月前一月最后一个交易日闭市时仍保留该交割月份持仓。

日内频繁进行回转交易

大量或者多次进行高买低卖交易

通过计算机程序自动批量下单、快速下单影响交易所系统安全或者正常交易秩序

交易所认定的其他情形

交易所认定的其他行为

交易所认定的其他情形。

仅供参考,以交易所规则或最新通告为准,并不对此表单独出据变更通告。【201704月】