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50ETF期权策略周报20191202

发表时间:2019/12/6 14:16:20    责任编辑:    来源:

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20191125-29日,50ETF0.98%,收于2.938。近期IPO扩容打压市场,邮储银行28日发行,募资总额高达284亿,122日,认购资金将缴款,对盘面情绪仍恐构成一定压力。121日,中国11月官方制造业PMI50.2,近7个月来首度返回枯荣分界线上方;中国11月非制造业PMI54.4,创近8个月新高。11月制造业PMI的主要特点是供需两端均有改善,进出口有所好转,新出口订单指数回升,与圣诞节海外订单增加有关;大中小型企业景气普遍回升。2019年最后一个月,两市限售股规模有所下降,数量有220.8亿股,以1129日收盘价计算,市值约2820.85亿元,分别较11月份环比下降25.4%8.86%。在全年月度解禁中,处中等水平。人民币汇率有所回落,维持7.03附近震荡,继续保持稳定。1128日,北向资金全天净流入17.38亿元,沪股通净流入7.6亿,深股通净流入9.78亿,外资呈现净流入的态势。大资金入市积极,华夏上证50ETF、南方中证500ETF、华泰柏瑞沪深300ETF周五分别获得13.7亿元、5.7亿元、5.1亿元资金净流入。方向上短期50ETF恐呈现弱势震荡格局,投资者可以逢高卖出认购期权,或者采用备兑策略。

截止至20191129日,50ETF期权合约总成交3763962张,较上一交易日增减1620321张,总持仓3953600张,较上一交易日增减258257张,成交持仓比59.4%。期权成交量认沽认购比104.07%,持仓量认沽认购比79.35%。。

截止至20191129日,标的20日、40日、60日和120日历史波动率分别为10.08%9.80%10.92%10.76%50ETF期权综合波动率指数为12.16%。波动率总体处于历史低位附近。目前消息面较为平淡,波动率可能短期仍将维持低位震荡态势,需要密切关注中美谈判结果,若出现乐观及不乐观的确定性结果,波动率有望回升。

策略推荐:

投机策略:买入备兑策略,买入50ETF现货,同时卖出12月或13.053.1认购期权,获取指数弱势震荡回落的权利金收益。

组合策略:买入跨式策略,买入123.0认购期权,买入123.0认沽期权。