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50ETF期权日报20180717

发表时间:2018/7/17 17:15:23    责任编辑:    来源:

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要点:
现货方面:50ETF今日下跌0.6%,收于2.475。基本面看,短期仍然呈现震荡态势,基本面方面,短期对于货币和债务的问题出现争论,对于后期是否宽松存在较大争议,货币政策目前依然存在较大变数。基本面方面,国内依然面临去杠杆问题,企业债务问题凸显,经营环境恶化,短期难以改观,这都将制约中期走势,从股市人气来看,短期人气萎靡,交投不活跃,我们预计上证50短期重新陷入震荡行情概率较大,投资者应卖出2.5或者2.55的认购期权,收取权利金。
期权方面:从成交及持仓上看,近期持仓有所回升,主要原因在于认购及认沽持仓量均有所上升,认购持仓依然大于认沽,但认沽持仓增速较快,表明对于后市依然存在较大分期,短期市场继续震荡可能性较大。
受到50ETF反弹影响,波动率回升,30日波动率回升至23%的短期高位,我们预计短期指数走势短期仍将反复,波动率进一步上行可能不大,投资者可做空波动率。
明日策略推荐:
短线投机策略:短线可①买入策略:买入7月执行价格2.6的轻度虚值认购期权;或者②卖出策略:短期卖出认沽期权7月执行价2.6;
波动率及时间策略:买入熊市价差组合,买7月沽2.6,同时卖出7月沽2.5。