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50ETF期权日报20170511

发表时间:2017/6/14 11:32:22    责任编辑:    来源:

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要点:
现货方面:5月11日上证50ETF现货报收于2.334,涨0.56%,今日指数在银行股带动下出现反弹,不过从基本面上看,目前主导市场的政策性利空并未消除,银行委外资金的严查仍在持续,保监会及证监会对于股市乱象的打击也依然继续,这在中期内仍然将打击市场人气,主导市场弱势。此外,美联储6月加息呼声再起,继续加息可能性较高,这将极大利空A股流动性,目前市场利率持续居高不下,A股压力依然较强。但短期下跌较多,目前逢一带一路峰会,指数恐掀起一轮炒作,投资者可以买入牛市价差,指数反弹也有利于波动率走低,继续做空波动率也是较好选择。
期权方面:从成交及持仓上看,认购及认沽期权有所回落,总成交50万手, 认购期权成交有所回升,表明短期指数走势趋稳,A股继续区间震荡,短期人气有所反弹,从中长期看,我们预计短期波动率将维持低位震荡,成交和持仓料保持平稳。
波动率方面,目前波动率依然继续探底,隐含波动率跌破8%,短期难以大幅改善,投资者应继续做空波动率为佳。
明日策略推荐:
短线投机策略:短线可①卖出50ETF期权5月购2.3;或者②买入50ETF期权5月沽2.35;
波动率及时间策略:卖出跨式策略,卖出50ETF期权5月购2.25,卖出5月沽2.25。